环球今日报丨长城基金韩林：数字经济是条好赛道

商洛在线
2023-03-27 08:59:33
来源：上海证券报

作为推动经济高质量发展的新引擎，数字经济板块开年以来着实火了一把。数字经济浪潮下，哪些细分领域可以优先布局？长城数字经济混合基金经理韩林日前接受了上海证券报记者采访。

关注四条投资主线

(相关资料图)

记者：您是如何看待当前A股市场的？

韩林：中国经济稳步复苏，通胀水平相对温和，库存有望重回上行周期。在基本面的支撑下，人民币汇率有望企稳走强。整体而言，宏观环境有利于A股市场。

具体投资方面，我将遵循顺经济周期与顺政策周期两条线索，关注四条投资主线：一是疫情修复、宏观经济复苏方向，与宏观经济复苏相关的顺周期行业值得期待，包括食品饮料、出行链条等消费行业，以及半导体、被动电子元器件、传媒互联网等顺周期科技成长板块。二是构建现代化产业体系方向，包括信创、新能源、自主可控、高端制造等板块。三是地产链条修复方向，房地产、建筑、金融、建材、家电等相关产业链资产有望修复。四是关注政策面出现积极变化所带来的行业性投资机会，如互联网平台经济、教育等。

数字经济发展前景广阔

记者：如何看待数字经济的投资机会？

韩林：从全球主要经济体的发展情况看，数字经济增速明显较高，属于优质投资赛道。做投资，就是要在水深鱼多的地方寻找机会。

首先，在做大、做强、做优数字经济的战略背景下，政策的支持力度将加大，将涌现许多投资机会。今年，数字经济会逐渐呈现较为清晰的发展脉络。

其次，数字经济板块具有较高的投资弹性。从中证沪港深数字经济指数的历史表现看，该指数一旦进入景气区间，会呈现不错的向上弹性。

目前来看，数字经济景气周期启动在即，以泛信创、AIGC(基于人工智能技术自动生成内容的新型生产范式)、运营商为代表的多个细分领域会有不错的表现。拉长至中期维度，数字经济将是较好的投资赛道。

人工智能迭代与应用将超预期

记者：您看好哪些细分板块的投资机会？请谈谈其中的投资逻辑。

韩林：从细分领域看，我比较看好以TMT为主的数字经济产业化板块，如电子、通信、计算机等行业，它们属于构成数字经济运行的基础设施。具体来看，电子行业的半导体领域目前接近周期底部。

今年以来，以ChatGPT为代表的人工智能技术取得了突破性发展，技术迭代与应用的速度相当快，超过了此前预期。

人工智能和数字经济的算力基础设施在通信、计算机硬件等投资标的上产生共振。人工智能产业发展趋势日新月异，吸引了计算机软件、传媒互联网领域诸多公司加入竞争行列。我将密切关注产业发展趋势，以及上市公司业务落地情况。

军工板块也值得看好，虽然今年以来表现不是特别突出，但该板块过往的业绩兑现能力比较强。在今年的投资周期中，一些子行业的景气度出现边际向上的变化，值得关注。

（文章来源：上海证券报）

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