安信证券郭倩倩：AI大模型赋能人形机器人产业链投资机会巨大

商洛在线
2023-08-16 08:15:24
来源：东方财富网

嘉宾介绍：郭倩倩，安信证券机械行业首席分析师

巨头纷纷入局人形机器人，将带来哪些投资机会？产业链上下游如何理解？AI大模型将如何赋能机器人的发展？国内企业的机会在哪里？对此，安信证券郭倩倩跟大家分享精彩观点。

(相关资料图)

郭倩倩表示，AI大模型的接入对于机器人它的催化体现在四个方面，分别是语言能力、视觉能力、运动控制能力，还有虚拟仿真能力。AI使得人形机器人离我们不再遥远，机器人越来越智能，实现更多的人机互动，所以这两年虽然还处于0-1的阶段，还没有完全量产，但是未来的发展趋势是比较确定的。

其指出，机器人主要分软硬件两个部分。软件就是机器人的大脑，环节主要是大模型，包括训练系统等。硬件端，主要由电池组，各种关节构成，比如旋转关节、直线关节、手关节。

以下为文字精华：

1.安信证券郭倩倩：AI大模型赋能人形机器人

提问：当下人形机器人还处在0-1的阶段，AI大模型的赋能如何看？

郭倩倩：机器人跟手机或汽车一样，它的构成有软件和硬件两部分。

AI大模型的接入，解决的是软件问题，让软件更加智能，帮助人形机机器人实现人机互动。今年以来越来越多的机器人接入到大模型里，这种软硬件融合明显在提速，比如波士顿动力将自己的Spot机器狗接入ChatGPT，实现人际互动。

AI的接入，对于机器人的催化体现在四个方面：

第一是语言能力，人形机器人接入ChatGPT后，可以更好的体现其语言能力，通过语音交互的方式帮助人类解决问题，并且这种交流互动会更加自然。

第二是视觉能力，视觉这块AI的提升使得机器人更好的去辨认学习和适应周边的环境。在机器是觉得大模型加持下，机器人对于物体的识别精确度得到了革命性的提升。

第三是运动控制能力。机器人的大脑就是由各种软件组成，就好像手机的IOS系统或者安卓系统一样。而硬件则是机器人的骨骼肌肉，由很多机械硬件构成，包括电机、减速机等等运控系统。以AI大模型为基础的运动控制系统，能够提升机器人的灵活性，比如机器人双足行走的过程种，平衡性和协调性能得到很大提升。

最后一点是虚拟仿真测试。现在对机器人进行训练主要在B端，也就是工厂端去进行训练，让其去实现一些抓取的动作。虚拟的仿真测试通过大量的测试，降低它的试错率，然后降低生产成本，通过试错过程中收集的数据，更快迭代产品。

总结来讲，AI大模型的接入对于机器人它的催化体现在四个方面，分别是语言能力、视觉能力、运动控制能力，还有虚拟仿真能力。

提问：随着老龄化和用工成本提升，机器人未来的发展空间怎么看？

郭倩倩：机器人的市场空间可以说是星辰大海。首先老龄化确实是我们关心的问题，我国65岁以上人口占比在2013年不到10%，到2021年在14%左右，未来到2035年，根据联合国的预测，这个数字会到22.5%。未来工业操作方面，劳动力会有很大的不足，这部分缺口就需要用机器人代替人。

另外用工成本方面，我们现在雇佣一个成熟的技术工人，比如焊接工作，不到1万块钱一个月的工资是请不到的，所以在用工成本提升的背景下，我们是有很强的机器替人的诉求的。

特斯拉新推出的人形机器人Optimus，售价大概是2万美元。参考电动车，2022年全球电动车销量在1000万辆，如果未来人形机器人的销量也达到1000万台，按当下2万美元的价格算，潜在空间在2000亿美金，是一个万亿级别人民币的蛋糕。

2.安信证券郭倩倩：看好机器人产业链投资前景

提问：国际科技巨头开始积极布局机器人，软硬件领域有什么受益机会吗？

郭倩倩：推广机器人需要去解决两个问题，第一个是用得上，就是场景的问题，第二个是用得起，就是成本的问题。只有用得上并且不贵，让寻常百姓都能买得起，这个东西才能够去推广。

整个产业链，现在都围绕着用得上和用得起这两个维度进行推演和演绎，产业链公司也都共同努力去达到这样的目标。

软件端的机会，在于这些具备大模型能力的企业，未来有望跟本土的制造商进行合作，一方提供软件一方提供硬件，进行软硬件结合。

但是对比软件方面的机会，我们认为国内企业的机会目前看更多可能在硬件端。

类比手机和电动车，苹果手机发展到现在十几年时间，iOS系统目前还是苹果在做，国内制造商的机会主要是在硬件端。特斯拉的汽车，FSD自动驾驶系统也是由公司自己在做，而我们国内的这些企业提供电机等各种硬件。

从制造业的比较优势看，我们国内的这些企业以非常强的成本控制能力和一流的服务能力，在硬件环节的投资机会更多。

提问：从零件到整装制造产业链各个环节，跟大家介绍一下？

郭倩倩：机器人主要分软硬件两个部分。软件就是机器人的大脑，环节主要是大模型，包括训练系统等。硬件端，主要由电池组，各种关节构成，比如旋转关节、直线关节、手关节。

而每一个关节，又是机械部件集成化的产品，以旋转关节为例，包含了电机、减速器、传感器、编码器等等。直线关节，则包含了电机、滚珠丝杠、编码器、传感器等部件。

产业链种，我们能够抢蛋糕的环节，主要还是集中在硬件环节。这些硬件环节中，每个环节国内都有相关公司在进行布局，但是由于国内起步较晚，在技术积累上和海外会有一定差距。

未来特斯拉的机器人如果量产，每一个环节都会由多个供应商，比如一供、二供、三供。从商业模式的角度推演，厂商会通过扶持二供和三供的份额，去向一供压价。我们国内的相关厂商，未来早期应该是处于二供三供的位置。

具体环节看，国内目前在电机和减速器等环节，工艺是相对成熟的，国产化率较高。而六维力矩传感器、滚珠丝杠等部分缓解，目前国产化率还比较低，这些是国内企业未来要去突破，提高国产化份额的一些方向。

3.安信证券郭倩倩：人形机器人发展趋势确定

提问：当前人形机器人处于早期阶段，未来发展趋势怎么看？

郭倩倩：人形机器人这两年发展比较火，但实际上它很早就存在。

最早可能在上个世纪60年代的时候，在日本就有推出这种双足机器人，经过最近40多年的发展，机器人也在不断的进步。

运动控制能力双足的机器人产品，波士顿动力的产品相对比较成熟。人形机器人为什么得到市场的关注，原因有几点：

第一越来越多的巨头进入到了这个领域，比如特斯拉。此外，海外还有谷歌也有投资做机器人的公司，国内企业比如优必选等，还有一些人形机器人的独角兽企业，节跳动也成立了自己的机器人团队，这两年海外和国内在人形机器人这块做了很多准备。越来越多的玩家进入，说明大家非常看好市场的前景。

第二是AI大模型的接入，使得人形机器人离我们不再遥远，机器人越来越智能，实现更多的人机互动，所以这两年虽然还处于0-1的阶段，还没有完全量产，但是未来的发展趋势是比较确定的。

提问：人形机器人为什么要造成人形，具体应用怎么看？

郭倩倩：从最新的情况看，未来几年重点还是在B端的应用场景，比如工厂端的应用。C端的应用主要在一些服务类场景，比如养老院的护工机器人等。

此外，还有一类是成本不敏感的特殊领域，以及危险场景中替代人类，比如核电、高温高压的极端环境等，这几个应用方向也是大势所趋。

人形机器人未来的应用场景，想象空间很大。很多企业进入这个市场后，都在探索更智能、成本更低的机器人。作为一个工业品，只有成本降低到市场可以接受，才能被推广开来。

目前就是由于成本较贵，单台价格上百万，所以还没有广泛推广。未来随着成本的降低，人形机器人可能会下像汽车一样，作为可选消费品走入千家万户，在各个方面解决人们的问题，比如做饭、按摩、教育陪护等等。

为什么车企开始做机器人产品，因为这两个行业不管在软件端还是硬件端，重合度都非常高，所以人形机器人在未来是有望去复制汽车发展历程的现象级产品，我们也非常期待这一天的到来。

提问：行业有哪些值得关注的政策？

郭倩倩：今年跟去年最大的变化，一个是玩家变多了，第二个是 AI大模型的介入，第三是政策的支持。

年初工信部联合是17个部委提出来工业机器人行业的政策，提出到2025年的机器人的密度目标，虽然是针对工业机器人的，但实际上也是相当于是支持机器人行业发展的政策。而且工信部提出这个政策后，北京、上海、深圳这些一线城市纷纷因地制宜推出适合本市的未来2-3年机器人行业的发展规划。

所以从政策端看，今年国内对于这一块的支持力度很大，体现了国家对硬科技的支持，而且这个方向也是机器替人非常重要的方向。

今年上半年一线城市推出的政策是具有一定的示范效应的，未来二三线城市也会陆续推出来相应的政策，然后这个行业接下来会有一些重点事件，比如国内的机器人制造企业未来可能要上市，这是一个关键时间点。

标签：

安信证券郭倩倩：AI大模型赋能人形机器人产业链投资机会巨大

放水后遗症：美企招人难在哪

利比亚首都的黎波里武装冲突已造成27死亡106人受伤

广东中秋本地周边游比例超七成珠海长隆海洋王国进入热门景区前三

苏州市文化产业发展推进大会召开发布文化产业发展白皮书

广州将深入实施“八大行动” 文化事业改革发展取得扎实成效

邮储银行连城县支行：共谱银企合作新篇章

推荐More

合作伙伴

安信证券郭倩倩：AI大模型赋能人形机器人 产业链投资机会巨大

相关推荐

热门资讯 日 周 总

合作伙伴

安信证券郭倩倩：AI大模型赋能人形机器人产业链投资机会巨大

热门资讯日周总