【风口研报】算力基础设施建设方兴未艾数字经济步入黄金时期关注绩优个股和算力等核心主线

商洛在线
2023-08-23 17:13:25
来源：东方财富研究中心

今日（8月23日），两市股指低开低走，尾盘加速跳水，沪指再度失守3100点；两市成交约7000亿元，北向资金净卖出超100亿元。

盘面上看，券商板块跌幅居前，军工、半导体、家居、地产、酿酒、医药、保险等板块下挫；煤炭、环保板块逆市拉升，水产、核污染防治、食品检测概念等活跃。

寻找市场风口，国盛证券认为，AI算力租赁是数字基建新抓手；川财证券指出，算力基础设施建设方兴未艾，绿色低碳是明确趋势；开源证券表示，数据资产入表规定落地，数字经济步入黄金时期。

(资料图)

东方证券：关注绩优个股和算力等核心主线

核心观点：算力板块具备较好吸引力，国产算力产业链值得重视，算力板块依然是当前景气度最高的方向，首先，英伟达H800芯片已批量供应中国，相关企业AI服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地，建议关注国产算力产业链。

投资建议：

算力领域，建议关注亚康股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、拓维信息、优刻得-W。

数据要素领域，建议关注航天宏图、云赛智联、银之杰、彩讯股份、中远海科、每日互动、深桑达A、上海钢联、山大地纬、三维天地等。

AI应用领域，建议关注科大讯飞、金山办公、新致软件、泛微网络、致远互联、汉得信息、万兴科技等企业。

信创和网络安全领域，建议关注远光软件、普联软件、安恒信息、中国长、中国软件、启明星辰、美亚柏科、奇安信-U、信安世纪、格尔软件等。

国盛证券：AI算力租赁数字基建新抓手

核心观点：AI算力租赁赋能产业链各方，市场潜力巨大。算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，我们认为，云算力采用“化整为零”的方式赋能产业链各方，具备可持续性。需求侧，随着AIGC大模型所需算力狂飙，AI算力租赁市场潜力增加。

投资建议：算力租赁的核心资源在于资金、客户和运维能力，按此逻辑建议关注

1、恒为科技：国内优秀网络可视化及智能系统平台提供商；

2、中贝通信：投入14亿强势进军AI算力领域，已完成对科大讯飞订单的第一批交付；

3、云赛智联：国资系IT服务商、资本实力雄厚；

4、基础电信运营商：中国电信、中国移动、中国联通等；

5、IDC厂商：润泽科技、光环新网、奥飞数据等。

天风证券：运营商引领国内AI信创有望加速

核心观点：近期行业信创大单密集落地，预计金融、运营商外，交通、电力等行业信创落地加速，同时党政信创采购也有望开启。

建议关注：

ARM服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、中国长城、烽火通信、广电运通。

x86服务器：海光信息、中科曙光。

基础软件：麒麟信安、中国软件、太极股份。

川财证券：算力基础设施建设方兴未艾绿色低碳是明确趋势

核心观点：随着全球数据中心规模高速增长，能效水平成为产业关注热点，封闭冷热通道、提高出风温度、优化供配电设备效率、充分利用自然冷源等绿色节能技术不断推广应用，数据中心能效管理从粗犷发展进入精细管理。双碳战略的提出也将从内而外改变算力基础设施建设运营的方式。

投资建议：建议关注液冷解决方案提供商相关标的，曙光节能、英维克、高澜股份、申菱环境等；建议关注智算中心相关标的：润建股份、中贝通信、奥飞数据、光环新网、云赛智联、鸿博股份等。

开源证券：数据资产入表规定落地数字经济步入黄金时期

核心观点：政策落地节奏及数据资源会计处理细节均符合市场预期，迈出了数据资源化到数据资产化的关键一步。从产业链环节来看，拥有丰富数据资源的企业有望提升报表质量，直接受益于数据资产入表。

投资建议：数据要素政策密集落地，制度环境逐渐完善，产业趋势进一步明确。

1、数字资产入表：受益标的包括上海钢联、航天宏图、卓创资讯、中远海科、海天瑞声、中国移动、中国联通等；

2、数据基础设施与运营：受益标的包括深桑达A、云赛智联、山大地纬、易华录、久远银海、人民网等。

西南证券：智算中心赋能AI产业化、产业AI化

核心观点：政府、运营商、互联网企业等积极布局智算中心，产业链有望持续受益。中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，现在智算的总能力如果按大口径算已经达到5.8EFLOPS。各级政府、运营商、互联网企业也纷纷开启智算中心建设计划，目前已有超过40座城市布局智算中心。

投资建议：在行业下游需求驱动和政策持续引领下，智算中心产业链有望整体受益，建议关注产业链上游和中游标的，如运营商、设备商及代工企业、数据中心制冷以及IDC服务商等。

万联证券：关注人工智能和数据要素产业的建设推进

投资要点：行业估值低于历史中枢，行业关注度下降，建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。

投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。

浙商证券：数据入表政策靴子落地运营商有望面临价值重估

投资要点：规定的推出将充分催化数据要素市场活力，有力带动数字要素产业爆发式增长。根据国家工业信息安全发展研究中心数据，2021年中国数据要素市场规模已经达到815亿元，预计2025年将突破1749亿元。

运营商深度参与数据供给和流通环节，是数据要素产业的核心参与者。运营商具备大规模用户连接基础，拥有海量经济、行业、用户数据，在数据存储、加工、分析环节占据优势地位。同时运营商在数据流通环节经验丰富，率先探索数据交易所的场内模式，有望凭借自身经验/资金/技术优势，持续赋能数据要素市场。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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