天天热议:李蓓：A股站在长期牛市起点！杨东、胡建平也罕见发声：看多！

商洛在线
2022-11-07 15:49:58
来源：上海证券报

11月以来，私募行业颇具影响力的基金经理不约而同发声，表达对A股的乐观预期。

今日，半夏投资创始人李蓓发文称，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点。无独有偶，近日，宁泉资产创始人杨东也表示，市场又到了一个把握好周期的关键时点。资管“老将”胡建平执掌的拾贝投资，11月1日也发声看多A股。

(相关资料图)

记者采访获悉，在知名基金经理发声看多之前，多家百亿级私募仓位已经转守为攻，且自购步履不停，积极把握中长期布局机会。

李蓓再次发文看多

今日，半夏投资创始人李蓓在其公众号上发布了《站在新一轮牛市的起点》，她表示，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点。

李蓓分析称，在上周末的市场低点，A股总体估值已经接近历史最低水平，A股总体的风险溢价也接近了历史最高水平，市场的下跌主要因为市场信心的缺失。不过，在当前的国际政治经济环境中，所有国家都遭遇了重大挑战，而中国已经在全球制造业、全球商品贸易的竞技场上胜出了，从而给中国股市的胜出铺好了基础，中国经济也充满生机和希望。

因此，后续随着企业盈利的持续回升，对国际形势的担忧也将逐渐弱化，市场会找到信心。

据悉，2015年李蓓成立半夏投资，作为国内较早探索宏观策略的基金经理，李蓓经常通过官方公众号发布自己对于投资、市场以及一些热点话题的看法，且观点鲜明，行文犀利，知名度较高。

今年5月初，李蓓曾发文《做多A股，买入中国制造》，回过头来看，她颇为准确了预测了市场拐点。因此，此次李蓓再次唱多A股备受市场关注，《站在新一轮牛市的起点》文章发布一个多小时后，阅读量便超过10万。

行业老将相对乐观

值得注意的是，不仅李蓓发声唱多，前不久，宁泉资产创始人杨东也在一次小范围交流中表达了对A股的乐观看法。

杨东坦言：“我觉得又到了一个把握好周期的关键时点。市场明年肯定会有明显改善，但是改善到什么程度，需要持续跟踪，但总体来说，现在市场处于底部区间，站在客户的角度，以及站在将来发展财富的角度来说，现在是成效比较好的时候。”

据悉，杨东可谓是投资行业的“老将”，曾多次在市场关键位置发声，对周期的把握能力备受认可。比如，2007年时，杨东曾在牛市高点时提醒股市风险；2015年一季度末，他带领兴全旗下基金集体提示风险；2020年3月，他又发声提示市场底部区域。

资管“老将”胡建平执掌的拾贝投资，11月1日也发声看多A股。

拾贝投资分析称，如今中国资产已经跌到了之前少有的便宜，按照以往的各种经验，市场大概率已经出现重要的底部。“未来我们觉得周期的力量仍是存在的，疫情防控也会继续优化，虽然我们很难预测具体优化的时间和步骤，但市场极端便宜的时候很容易‘给点阳光就灿烂’，我们要持之以恒地去寻找新的增长。”

头部私募转守为攻

事实上，在知名基金经理发声看多之前，多家头部私募已经转守为攻，逐步布局。

私募排排网最新数据显示，截至10月21日，百亿级股票私募仓位指数为86.87%，接近今年以来的最高水平。据悉，今年以来，百亿级股票私募仓位指数最高值为87.63%，出现在4月份，此后不久A股迎来反弹行情。

李蓓则在发给持有人的报告中坦言，后续市场的潜在下跌空间有限，公司旗下基金9月初的股票仓位为个位数，但9月末开始逐步加仓。

睿郡资产合伙人董承非在月报中也表示：“随着市场震荡调整，权益市场的风险溢价已接近历史上较高位置，因此本基金加大了对权益资产的配置比重。”

另外，11月1日，百亿级私募睿郡资产公告称，基于对资本市场长期健康稳定发展的信心及同持有人共进退的初心，自2022年9月以来，公司及员工累计出资超6000万元追加申购旗下基金。10月28日，百亿级量化私募思勰投资公告称，公司拟自公告之日起，以公司自有资金、合伙人及员工个人资金追加申购旗下基金，总计不低于1亿元，其中至少70%的自购资金投资偏多头类基金产品。

进化论资产创始人王一平认为，当前市场已位于底部区域，是布局长期的好时机。他分析称，根据进化论资产对近十年A股市场“股债溢价率”的研究，当前A股市场的“股债溢价率”指标与2012年底、2018年底、2020年初及2022年4月非常接近，即股票资产相对于债券资产的价值优势十分突出，未来市场风险较为有限。

（文章来源：上海证券报）

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