环球快看：公募基金“扎堆”参与定增定增市场回暖有望持续

商洛在线
2023-01-13 10:10:43
来源：金融时报

本报记者解旖媛

(资料图片)

随着市场回暖，公募基金参与上市公司定增热情高涨。开年以来，已经有易方达基金、兴证全球基金等多家公募基金公司披露旗下基金投资上市公司非公开发行股票的结果，涉及大金重工、君亭酒店、三角防务、祥源文旅、中国核建、科拓生物、中国东航等多只个股。

2022年，在多方因素影响下，定增市场供给减少，折扣收益有所下滑。不过，2022年市场显现出较强的韧性，公募基金参与上市公司定增资金规模创下新高。

对于2023年的定增市场，业内人士普遍表示，定增市场的回暖迹象有望持续。长期来看，公募参与定增是切实提高服务实体经济能力的表现，能够为投资者带来较好的回报，对于完善资本市场的再融资功能也有直接促进作用。

多家公募基金参与定增市场

今年以来，公募基金参与了多个行业上市公司的定增，包括航天军工、建筑、家用电器、航空与物流等行业。《金融时报》记者根据同花顺iFinD数据统计发现，2023年以来，截至今年1月12日，共有16家公募基金参与上市公司定增，其中，诺德基金和财通基金参与次数最多，均为8次，中欧基金参与3次。

1月3日，三角防务披露了16.83亿元定增的公告。公告显示，三角防务此次定增的发行价格为每股33.66元，向特定对象发行股票的数量为5000万股，发行对象认购的股份自新增股份上市之日起6个月内不得转让。

获配名单上有多家机构的身影，既有公募基金，也有券商和其他投资机构。其中，公募机构包括富荣基金、财通基金、诺德基金、朱雀基金、易方达基金，券商包括光大证券、申万宏源证券、中信建投证券；还有一些投资机构，诸如建投投资、凯腾股权投资、丰汇投资等。

1月4日，大金重工A股非公开发行股票在创业板上市。大金重工公告显示，此次发行对象共17家，参与其中的公募基金包括广发基金、兴证全球基金、海通基金、财通基金、泰达宏利基金等，参与的基金包括兴全社会责任混合、财通稳进回报6个月持有期混合、鹏华沪深港新兴成长混合、中欧时代先锋股票、建信新能源行业股票、国富深化价值混合等基金。

中国国航的非公开发行也有多家基金公司参与。1月11日，易方达基金旗下易方达双债增强、易方达先锋成长、易方达裕祥回报等15只基金产品同日发布了获配中国国航非公开发行A股的公告，合计获配数量为5463.69万股，参与定增总成本达4.89亿元。1月10日，广发、华商基金旗下的多只产品也公告称，参与了中国东航、中国国航的定增。

2023年以来，君亭酒店吸引了最多公募基金产品的关注。数据显示，共有29只基金参与了君亭酒店的定增，合计参与金额为1.74亿元；中国国航则是获得公募参与定增金额最高的上市公司，参与金额为2.50亿元。此外，属于基础化工行业的云图控股也获得了6230万元的参与金额。

去年公募基金参与定增规模创新高

2022年，公募基金参与上市公司定增资金规模再创新高。iFinD数据显示，以定向发行股份登记完成日为基准，2022年公募基金参与定增的资金总额约为1166.23亿元，参与定增总次数为714次，相比2021年1100.29亿元、2020年678.45亿元的规模，2022年公募基金参与定增的资金规模创新高。

具体来看，财通基金、诺德基金、华夏基金、兴证全球基金、睿远基金、南方基金、广发基金、博时基金、易方达基金、中欧基金为2022年参与定增资金规模最大的前10家公募基金公司，其中，财通基金、诺德基金参与定增的资金规模均超过了200亿元，两家公司参与定增的次数分别为176次、165次，两家参与定增总额分别为328.55亿元和205.09亿元。

财通基金基金经理曹玉龙表示，2022年的定增市场如果用一个词概括就是“有点难”。具体体现在三个方面：一是供给减少，发行规模和发行数量下滑明显；二是市场承压较大；三是定增折扣水平下降，折扣收益有所下滑。

从项目供给角度看，Wind数据显示，截至2022年12月6日， 2022年发行竞价定增项目约196个，对应融资规模约3624亿元，较2021年全年5429亿元的发行规模和364个标的的发行数量下降约40%和30%。具体到全年定增标的供给结构，在2022年较为震荡、多变的市场风格之下，100亿元以上中大市值标的占比较2021年有所提升。

从发行折扣率水平角度看，Wind数据显示，截至12月6日，2022年竞价发行平均折扣率为88.03%，较2021年全年的82.30%有所收敛。曹玉龙表示，这或许与市场整体走势较为低迷、底价与现价之间本身折扣空间受到压缩有关。

“受资本市场持续震荡、折价率缩小、定增项目供应减少等众多因素影响，2022年的定增市场表现不及2021年同期。”上海证券基金评价研究中心孙桂平表示，不过，对比最近10年的定增情况来看，2022年的折价率仍处于历史上的较高水平。孙桂平预计，定增市场的回暖迹象有望持续，可适当关注高景气度和高成长板块以及受疫情影响较大的板块等定增项目的投资机会。

（文章来源：金融时报）

标签：公募基金