天天快播：暴跌超60%！瑞信事件冲击波超千亿资产爆雷有巨头被卷入？银行股还要崩？

商洛在线
2023-03-20 21:05:47
来源：证券时报

瑞信事件还在发酵！

当地时间3月20日，欧股开盘后，瑞士信贷欧股暴跌超60%，其美股盘前也跌近60%。

(资料图片)

受此影响，欧股普遍低开。德国DAX30指数、意大利富时MIB指数、欧洲斯托克50指数一度跌超2%，英国富时100指数一度跌超1.7%。随后跌幅逐渐收窄，截至发稿均已翻红。

银行股普跌，德意志银行一度跌超10%，德国商业银行、渣打银行一度跌超8%。此外，美股第一共和银行美股盘前一度跌约35%，阿莱恩斯西部银行盘前一度跌超10%，西太平洋合众银行盘前一度跌超5%。不过截至发稿，以上股票跌幅均有所收窄。

事实上，已经收盘的港股银行股3月20日表现亦疲软，渣打集团跌超7%，汇丰控股跌超6%。此外，保险巨头保诚亦大跌超8%。

3月19日，瑞士联邦委员会在伯尔尼召开新闻发布会，确认瑞士第一大银行瑞银集团将收购陷入危机的瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行。价格方面，收购价较瑞信上周五的市值打了大概4折。同时，由于在瑞银收购瑞信之后，约160亿瑞郎(173亿美元)的瑞信债券变得一文不值，这引发了市场忧虑，担心此举可能会令总值2750亿美元的银行融资市场陷入混乱。

瑞银收购瑞信后，周一瑞银债务违约的保险成本飙升。瑞银集团1年期CDS跃升16个基点，至114个基点；5年期CDS扩大4个基点，至179个基点。

瑞信总额173亿美元高风险债券将毫无价值

当地时间3月19日，瑞士联邦委员会在伯尔尼召开新闻发布会，确认瑞士第一大银行瑞银集团将收购陷入危机的瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行。收购价格方面，瑞信的股东将以22.48股瑞信股份换取1股瑞银的股份。这一交换比例反映了瑞士信贷所有股份的合并对价为30亿瑞士法郎，较瑞信上周五的市值打了大概4折。

此外，在瑞银收购瑞信之后，约160亿瑞郎(173亿美元，约1186亿元人民币)的瑞信债券变得一文不值。

瑞士监管机构周日发布声明称，“在与瑞士金融监督管理局FINMA，瑞士联邦和瑞士央行密切合作下，瑞银将全面收购瑞信。非常规的政府支持措施将触发瑞信额外一级资本(AT1)债券约160亿瑞郎名义价值被完全减记，从而增强该行的核心资本。”

这将是欧洲规模2750亿美元的AT1市场最大一次价值减记事件，损失规模远超过发生在2017年西班牙银行Banco Popular SA债券上的13.5亿欧元减记，当时该银行被桑坦德银行收购。受此消息影响，亚洲部分银行AT1债券暴跌，东亚银行5.825%永续美元票据每1美元面值下跌9.4美分，至约80美分。汇丰银行20亿美元的AT1债券周一每1美元面值一度下跌10美分至85美分左右。

据悉，被瑞银减记的173亿美元瑞信债券为可可债的CoCo Bond，亦称为额外一级资本债券。CoCo债的全名是应急可转债(Contingent Convertible Bonds，简称CoCo Bonds、CoCos)，是种在欧债危机后才出现的债。它是银行债务中的最低级别债券，代表在良好环境下，能产生高收益；反之，将是第一波受到冲击的债券。

根据彭博资讯汇整的数据，瑞信拥有在市场上流通的13种CoCo债，总值173亿美元，是以瑞郎、美元和新加坡元发行。CoCo债占瑞信债务的比率高于20%，瑞信最大部分的CoCo债是以美元计价。CoCo债通常没有期限，代表没有明确界定的到期日，但银行可在发行约五年之后要求正常清偿。据市场数据，目前CoCo债市场规模约为2750亿美元。也就是说，瑞信债券被减记，将在极大程度上冲击到持有机构，并且影响到未来银行的融资渠道。

多家机构巨头卷入？

今天晚些时候，市场传出，瑞士信贷最大的债券持有者是全球最大的保险公司和金融服务集团之一。市场猜测，上述公司可能是安联。但安联方面目前并未有回应。

在伦敦上市的景顺AT1资本债券UCITS ETF下跌17%，创纪录最大跌幅。瑞银集团收购瑞信后，瑞信的额外一级资本(AT1)债券将被完全减记。

此外，据CNBC报道，沙特国家银行在瑞士信贷投资上亏损超过10亿美元。

挪威规模达1.3万亿美元的主权财富基金表示，今年早些时候该基金就减少了对瑞信集团的持仓。“自年底以来，我们不断减持瑞信仓位，现在持股比例约为1%，”Norges Bank Investment Management的发言人Line Aaltvedt周一表示。“我们在密切关注市场形势，尤其是北美和欧洲银行的情况。”

安盛表示其并无瑞信AT1债券和瑞信股权的敞口。

美国联邦储蓄保险公司：旗星银行收购签名银行部分业务

美国联邦储蓄保险公司19日发表声明称，已经与纽约社区银行的全资子公司旗星银行达成协议，向其出售签名银行的绝大部分存款业务和一部分贷款业务。20日起，签名银行的全部40家分行将由旗星银行管理。此次交易不包括与签名银行的数字银行业务相关的约40亿美元存款。此外，签名银行大约600亿美元的贷款业务也仍处于联邦储蓄保险公司的管理之下，留待处置。

继美国硅谷银行关闭之后，美国财政部、美国联邦储备委员会和美国联邦储蓄保险公司3月12日发布联合声明宣布，总部位于纽约市的签名银行被当地监管机构关闭。

美媒：知情人士称硅谷银行或将被拆分出售

据美国媒体19日报道，知情人士透露称，美国联邦储蓄保险公司正在寻求拆分出售已经关闭的硅谷银行。

据报道，硅谷银行预计将至少被拆分为两部分进行出售。其中，硅谷银行的私人银行业务将进行单独出售，这部分业务主要服务高净值人群，竞购截止日期为22日；硅谷银行的另一部分——也就是联邦储蓄保险公司设立的接管硅谷银行存款和资产的“过渡银行”，将作为另一部分进行出售。不过，以上出售计划并没有最终确定，未来仍有可能发生变化。

此前，美国联邦储蓄保险公司曾试图对硅谷银行进行整体拍卖，但没有找到合适买家。

美联储联手五大央行出手！

当地时间19日，据美国有线电视新闻网报道，美联储和多国央行宣布了一项协调行动，以促进美元在全球金融体系中的流动，保持信贷流通。纽约时报报道称，在硅谷银行关闭之前，美联储就发现了重大问题。

19日晚，美联储和英国央行、加拿大央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行，宣布采取协调行动，通过常设美元流动性互换协议为全球市场提供更多流动性支持。旨在帮助减轻全球美元融资市场面临的压力，从而缓解这些压力对家庭和企业信贷造成的影响。声明称，为了增强美元互换安排在提供流动性方面的有效性，目前提供美元互换操作的央行已同意将7天期互换操作的频率从每周增加到每天。每日操作将从3月20日开始，并将至少持续到4月底。

美元流动性互换协议诞生于2008年全球金融危机期间。按照协议，其他国家央行在面临美元短缺问题时，可以使用本币为抵押向美联储获取美元流动性，在约定的未来时间以同样汇率换回，并支付一定利息。2013年10月，美联储与上述五家央行将临时美元流动性互换协议变为常设协议。

美联储上一次动用该工具，是在2020年3月。为缓解疫情期间美元流动性短缺问题，上述六大央行通过美元流动性互换协议采取协调行动，为全球市场提供更多流动性支持。

（文章来源：证券时报）

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