断崖式下跌！5月基金发行惨淡收场背后：部分基金经理年内全线亏损

商洛在线
2023-06-01 14:55:22
来源：华夏时报

今年以来，公募基金发行市场遇冷，百亿级爆款新基金已不见踪影，5月份更是遭遇“断崖式”下跌，新基金成立数量仅为37只，募集规模创下近5年来最低水平。偏股混合型基金更是“无人问津”，发行失败现象频现，年内共有3只新品募集失败，其中不乏知名基金公司的身影。

基金为何卖不出去了？瑞融资产首席研究员梁晓曼告诉《华夏时报》记者，基金发行失败的原因，一方面是受市场环境影响，尤其在股票市场大幅下行情况下，极大提高了投资者的风险意识，对于权益类基金的投资会变得更为谨慎；另一方面，很多新基金申购资金来源于老基金的赎回，目前很多老基金陷入亏损，投资者被套牢，也间接影响了申购资金的供给。

单月发行规模创近5年新低

(资料图片)

公募基金发行市场遭遇“寒冬”，Wind数据显示，截至5月31日，以认购起始日为统计口径，5月以来共有37只新基金成立，同比减少近60%，发行数量创下2018年2月以来最低；基金发行份额仅为317亿份，同比减少超66%，创下近5年最低水平。

具体来看，在5月发行并成立的37只产品中，近一半的新基金成立规模不足3亿元，债基和央企主题ETF成了“主力军”，贡献超八成的发行规模。按照募集规模排名，前三的新基金均为债基，3只纯债基金合计募集规模近150亿元，央企主题ETF也取得了不错的成绩，4只央企主题ETF成立规模均为20亿元。

另一边，权益类基金就显得“无人问津”了，在5月发行并成立的权益类基金中，最高发行规模仅为2.74亿元，其余多数基金的成立规模在千万元级别，例如东方阿尔法瑞丰A、国泰君安周期精选A、国泰君安创新成长A、富安达智优量化选股型A等成立规模均在1000万元左右。

新基金缘何陷入“滞销”

加大新基金的发行力度，一直是基金公司扩大规模的重要途径，但不少知名基金经理一味发行新基金，大刀阔斧的扩充管理规模，投研团队的实力和业绩却没有跟上，旗下基金产品陷入大幅亏损，导致投资者们望而却步。

财经评论员张雪峰在接受《华夏时报》记者采访时表示，公募基金发行市场遇冷的原因有很多，包括市场风险偏好下降，投资者对市场前景不确定性增加、新产品的风险认知提高、基金公司的信任度下降等。而新品发行失败的原因包括投资者对该产品的风险认知不足，基金公司的营销策略不当，市场环境不利等因素。

张雪峰还指出，基金发行降温带来的负面影响颇大，可能会导致基金公司的收入减少，对其业绩产生影响。同时，二级市场也可能会受到影响，因为新基金的发行通常会带来一定的市场流动性。

“当前无论是两市日成交量，还是基金发行量都处于低点。”前海开源首席经济学家杨德龙向《华夏时报》记者表示，近期受到市场大环境影响，基金发行较困难，基金发行遇阻、募集失败也是市场处于低迷状态的一种表现。不过，这也说明目前市场已处于底部区域。从逆向投资角度来看，当前也是布局一些被错杀的优质股票、优质基金的时机。

影响发行成败的背后是业绩

随着公募发行市场降温，新基金发行失败现象频现。数据显示，今年以来共有3只新品募集失败，且均为偏股混合型基金，包括中信建投均衡成长混合、国融光伏主题行业优选混合、鹏扬进取先锋一年持有期混合基金，宣布合同不能生效的时间分别为1月、3月和5月。

投资者为何不买单了？业内人士指出，大部分新品都是因为未能募集到2亿元资金，不满足基金成立条件而发行失败，这背后与市场环境、渠道推广能力，以及投资者风险偏好等因素都息息相关，但也不排除基金公司自身原因，包括基金经理近年来业绩表现不佳，都会影响基金发行规模。

在前述发行失败的产品中，不乏知名基金公司的身影。截至今年一季度末，鹏扬基金管理规模为838亿元，位列个人系公募第一，而新品背后拟任的基金经理是赵世宏，为鹏扬基金旗下名将，不过近两年来业绩表现较差。

Wind数据显示，截至一季度末，赵世宏管理规模为26.3亿元，目前在管产品共有7只基金，如果鹏扬进取先锋没有发行失败，就将形成基金经理“一拖八”的局面。

今年以来，截至5月31日，赵世宏管理的7只基金收益全线“告负”，无论AC份额基金净值均是下跌，业绩排名也明显落后，其中有3只基金年内净值跌幅超15%，特别是2021年至2022年以来发行的新基金，目前都处于亏损状态。时间拉长来看，亏损最为严重的是鹏扬数字经济先锋，成立近两年以来亏损幅度高达40%，另外鹏扬竞争力先锋一年持有、鹏扬丰融价值先锋一年持有2只基金成立以来，亏损幅度在30%和20%左右。

（文章来源：华夏时报）

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