上半年私募业绩出炉：最牛大赚近80% 多家百亿私募“逆袭”

商洛在线
2023-07-09 19:05:27
来源：中国基金报

随着上半年市场收官，私募的上半年业绩情况也相继出炉。私募排排网数据显示，截至7月5日，有业绩记录的24283只私募证券产品，上半年整体收益为3%。分策略来看，债券策略上半年业绩领跑，平均收益达5.04%，多资产策略以3.21%的整体收益位居第二，股票策略及组合基金的表现次之，期货及衍生品策略上半年表现在五大策略中垫底。

另外从百亿私募上半年的业绩情况来看，超七成实现正收益，其中正圆投资、康曼德资本、望正资产、东方港湾等11家百亿私募上半年收益超10%。

(资料图片仅供参考)

债券策略上半年业绩领跑

近九成实现正收益

私募排排网数据显示，截至7月5日，有业绩记录的24283只私募证券产品，上半年整体收益为3%，其中14566只产品实现正收益，占比为59.98%。

分策略来看，五大策略上半年均实现正收益，债券策略上半年业绩领跑。私募排排网数据显示，上半年有业绩记录的1958只债券产品整体收益为5.04%，正收益产品占比为89.43%。多资产策略凭借6月的出色表现，上半年整体收益超越了股票策略，以3.21%的整体收益位居第二。

股票策略整体业绩表现再度下滑，上半年有业绩记录的15472只股票策略产品整体收益为3.14%，正收益产品占比为55.88%。虽然股票策略产品整体表现一般，但大多数高收益产品主要来自于股票策略，实现正收益的8645只股票策略产品中，有47只收益超100%，177只收益介于50-100%之间，1037只收益介于20-50%之间，2006只收益介于10-20%之间。

而组合基金表现中规中矩，在分散了风险的同时，也分散了收益。1149只组合基金整体收益为1.71%，正收益产品占比为69.28%。

此外，期货及衍生品策略上半年表现在五大策略中垫底，整体收益为1.07%。虽然期货及衍生品策略上半年表现垫底，但今年来期货及衍生品策略整体表现越来越好，自5月后，期货及衍生品策略整体收益扭亏为盈，并且在6月整体收益得到了进一步扩大。

另据好买基金研究中心数据，2023年上半年，债券策略以3.91%的平均收益率领跑各大策略，市场中性策略、多策略以及股票策略的平均收益率均超2%，管理期货策略垫底，上半年的平均收益率为0.15%。朝阳永续提供的数据也显示，今年上半年债券策略表现最好，对冲套利策略、市场中性策略紧随其后，而股票策略表现相对平淡，商品期货策略表现欠佳。

对于私募基金上半年的业绩表现，好买基金研究中心研究员刘泽龙表示，2023年上半年各大策略均呈现小幅上涨，表现出一定的赚钱效应。

格上财富金樟投资研究员谢诗琦表示，在今年整体的市场环境下，主流私募基金的年内业绩介于-10%至20%之间，业绩分化较大。

半年大赚近80%

多家百亿私募业绩“逆袭”

今年上半年，A股市场呈现极致的结构性特征，在快速变化的市场环境下，仍有不少私募业绩“狂飙”。具体来看，超七成百亿私募上半年实现正收益。

私募排排网数据显示，截至7月3日，上半年有业绩记录的94家百亿私募，整体收益为2.63%，其中69家实现正收益，占比为73.40%。实现正收益的百亿私募中，有24家收益介于5%-10%之间，正圆投资、康曼德资本、望正资产、东方港湾等在内的11家百亿私募上半年收益超10%。

刘泽龙同样表示，百亿私募中，东方港湾、稳博投资、康曼德资本、宽德投资、因诺资产、望正资产、睿郡资产整体表现较好。“上半年业绩表现较好的管理人或多或少都抓住了今年以来TMT和中特估行情，而暂时掉队的管理人其业绩阶段性承压主要来自消费和新能源板块的拖累。”

值得一提的是，私募大佬但斌年内实现逆风翻盘，因把握住了美股AI概念的投资机会，东方港湾旗下的多只产品年内业绩表现突出，更有产品半年收益率近80%。

“从主题涨跌幅来看，人工智能指数、中特估指数、信创产业指数涨幅非常明显，而医药CXO、新能源储能、光伏、风电指数以及食品饮料的白酒指数，今年都是10%以上的跌幅。如果主观私募今年没有参与人工智能，也没有参与中特估的话，业绩基本上是跌的。越注重基本面投资的私募，反而业绩越不好。而对于量化基金来讲，底层逻辑都是通过价量找到短期股价波动的方向，去寻找有上涨趋势的股票去参与，今年市场上有一些主题，量化基金其实更容易去参与。”谢诗琦说道。

面对市场的不确定性，中小私募黑马频出。从近三年的业绩表现来看，中小私募的整体收益情况优于百亿私募，尤其是管理规模介于5-10亿之间的私募管理人业绩表现最佳。

私募排排网数据显示，截至今年6月底，有业绩记录的1973家不同规模私募旗下股票产品近三年的整体收益为25.11%，其中1354家私募管理人实现正收益，占比为68.98%。

其中，管理规模介于5-10亿之间的私募管理人旗下的股票策略产品近三年表现最佳，整体收益为46.97%，实现正收益的占比为81.82%。管理规模介于20-50亿之间的108家私募管理人旗下股票策略产品近三年表现同样出色，整体收益为42.67%。50-100亿以及百亿以上规模的私募管理人近三年收益差别不大，分别为36.99%和36.09%。而那些规模不足5亿的私募管理人近三年业绩垫底，整体收益为19.97%。规模介于10-20亿之间的私募管理人近三年整体收益为28.49%，表现次之。

谢诗琦分析称，2021年以来，市场黑天鹅事件频发，各规模管理人的业绩波动也比较大。2021年整体偏中型管理人表现优异，部分抓住新能源领域的中国高端制造转型升级，业绩表现靠前，部分管理人纷纷突破百亿规模。但到了2022年，偏成长的管理人以及百亿规模管理人开始回调，反倒是部分中小型私募可以灵活调整投资方向以及控制仓位，相对于市场有一定超额表现。到了2023年，市场仅人工智能以及中特估两条主线，各规模私募业绩分化较大，如果没有参与上述两个方向，业绩基本上呈现下跌状态。

“得益于近两年较好的投资体验，量化私募成为阶段性热点。当前整体销售情况一般，结构性特征突出，主观私募的销售并未出现回暖迹象，投资人整体情绪仍然较为谨慎。”刘泽龙说道。

谢诗琦坦言，目前投资者的风险偏好不高，债券、保险以及量化产品销售会好于主观基金。从整个市场的交易情况来看，换手率依然处于近十多年以来的底部位置，市场参与者的情绪相对低迷。另外从风险溢价来看，处于历史上相对比较高的位置，也就是意味着投资者整体上相对比较谨慎。

（文章来源：中国基金报）

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