不操作或亏20%！最后2小时这只可转债到期将被赎回还有这些也面临强赎

商洛在线
2022-11-08 15:53:29
来源：证券时报

因可转债即将到期，济川药业近期发布公告提醒投资者及时操作。

11月8日，济川转债迎来最后交易日，持有人可转股或买卖，但今日收盘后至11月11日收市前，持有人只能进行转股。如果投资者在此期间未及时操作，按照到期赎回的价格106元/张估算，投资者可能因此亏损20%以上。

此外，上22转债、九典转债将被强制赎回，赎回登记日分别为11月15日、11月25日，最后交易日分别为11月10日、11月22日。

(资料图片仅供参考)

济川转债到期赎回

济川药业于2017年11月13日发行了8.43亿元可转换公司债券，期限为5年，随着时间的推移，济川转债将于2022年11月12日到期，公司决定以本次发行的A股可转债的票面面值的106%的价格向投资者兑付全部未转股的可转债。即济川转债到期赎回价格为106元/张。

根据相关规定，济川转债将于11月8日迎来最后交易日，今日上午收盘后，只剩下最后2小时交易时间。在停止交易后、转股期结束前(自2022年11月9日至2022年11月11日)，债券持有人仍可以依据约定的条件将济川转债转换为公司股票。

但2022年11月11日收市后，公司将以106元/张的价格赎回未转股的可转债，按照今日午间收盘价计算，如果投资者不及时操作将亏损20%以上。

值得一提的是，在可转债募集说明书中，济川药业曾约定，在可转债转股期间，如果公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的125%(含125%)，或者可转债未转股余额不足3000万元时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

而自2022年10月18日至2022年11月1日，济川药业已有10个交易日的收盘价格不低于济川转债当期转股价22.67元/股的125%(即28.34元/股)。这也就意味着，在未来连续8个交易日内，公司股票有5个交易日的收盘价不低于当期转股价格的125%，将触发济川转债的有条件赎回条款，公司有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的济川转债。

不过，公司2022年11月1日召开董事会决定，即使后续公司触发济川转债的赎回条款均不行使提前赎回权利。

这两只可转债将被强制赎回

上机数控、九典制药也在近期发布公告，因公司发行的可转债触发强制赎回条款，上22转债、九典转债分别将于11月15日、11月25日迎来赎回登记日，投资者应及时操作。

因公司股票自9月7日至9月28日连续15个交易日内有15个交易日收盘价格不低于上22转债当期转股价格的130%，触发了可转债的赎回条件，上机数控决定行使公司可转债的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的上22转债全部赎回。

根据安排，11月10日为上22转债最后一个交易日，投资者在当天仍可进行转股或买卖，但11月10日收市后至11月15日，债券持有人只能进行转股。11月15日收市后，未实施转股的上22转债将全部冻结，停止交易和转股，将按照100.214元/张的价格被强制赎回。

九典制药也因公司可转债触发提前赎回条款，公司决定行使九典转债的有条件赎回权，并于11月28日提前赎回全部九典转债，赎回价格为100.40元/张。

根据安排，11月22日九典转债迎来最后交易日，投资者在当天仍可进行转股或买卖，11月22日收市后至11月25日，债券持有人只能进行转股。11月25日收市后仍未转股的九典转债，将被强制赎回。

值得一提的是，九典制药属创业板上市公司，债券持有人若转股，需开通创业板交易权限。投资者不符合创业板股票适当性管理要求的，未开通创业板交易权限的，不能将所持九典转债转换为股票。

如何操作？

所谓可转债强赎，指的是在可转债转股期内，所属公司的股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

可转债被上市公司提前赎回，是投资者持有可转债的退出方式之一。对于上市公司而言，强制赎回可以促成持债人尽快转股，免去上市公司偿还利息和本金的压力。此外，还有利于上市公司继续融资发下一期可转债，可以提高融资效率。

对于投资者而言，一旦触发强制赎回条款，上市公司选择赎回可转债，而投资者没有在约定的期限内及时卖出或者转股，那么这只可转债就只能被赎回。对于那些高溢价买入可转债的投资者来说，就可能面临较大损失。

面对可转债强赎，目前有两种方法可以让投资者规避不必要的风险。

第一是，卖出。操作上跟卖出股票操作一样，不需要太多技巧。对于高位买入的投资者来说，虽然卖出价格可能会比买入的价格低，但此时不卖等着强制赎回，亏损的幅度更大。

第二是，在炒股软件中找到相应的“债转股”功能模块，进行转股操作。但转股的过程中，投资者需要注意的是，若可转债的正股是科创板或创业板股票，投资者还需开立相应的权限才可以操作转股。此外，转股获得的股票第二天才能卖出。

值得一提的是，可转债新规新增了最后交易日标识，在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，投资者看到此标识时应该及时操作。如果未及时卖出，停止交易后还有3个交易日转股时间，此时只能进行转股操作。

（文章来源：证券时报）

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